Индивидуальный инвестиционный счет как аналог банковского вклада с повышенной доходностью

Это статья-эксперимент: мы вместе посмотрим, как из ИИС сделать аналог максимально надежного банковского вклада с повышенным процентом. Покажем, какие активы для этого нужно купить, посчитаем доходность, обоснуем надежность инструментов инвестирования.

Если вы до сих пор не знаете, что такое ИИС, как можно открыть индивидуальный инвестиционный счет, то здесь есть развернутая статья об этом инструменте.

Индивидуальный инвестиционный счет vs. Брокерский счет

Наша цель — разобраться с вопросом: действительно ли идея пользоваться ИИС как аналогом банковского вклада с повышенной доходностью хороша и прогрессивна? Или лучше использовать брокерские счета только для покупки акций и большого заработка, а вклады — для небольшого, но гарантированного дохода?

Доходность банковского вклада

Прежде чем обгонять дебетовый вклад с помощью ИИС в экспериментальных условиях, давайте узнаем, какую доходность дает банковский вклад. Заходим на портал banki.ru, вводим сумму и срок потенциального вклада, фильтруем только топовые варианты, отсортировав их по доходности: от минимального процента к максимальному.

Рейтинг вкратце (на начало 2022 года):

• 1,3% в Сбере (накопительный счет). Такую доходность обогнать слишком легко. 🙂
• 4,0% в Тинькофф;
• 4,5% в ВТБ;
• 5,36% в банке Открытие.

Итак, это нижняя граница надежности по вкладам, так что пролистываем дальше.

• 9,0% в Газпромбанке и Россельхозбанке;
• 8,0% в банке Уралсиб;
• 7,0% в Райффайзен Банке.

Важно помнить, что в такие вклады могут быть вшиты особые условия. Повышенный процент также часто связан с акциями (новогодними, например). Но даже если не читать особенности вклада, напечатанные внизу договора самым мелким шрифтом, можно взять за ориентир по вкладу, который мы хотим опередить, годовой процент 8,5–9,0%.

Доходность ИИС (включая налоговые льготы)

Теперь проверим, что можно купить на ИИС такого, чтобы получить примерно ту же доходность (или даже больше), что и в случае с брокерским счетом. Какие ценные бумаги можно приобретать на ИИС? Мы не будем углубляться в корпоративные долговые бумаги, так как наш приоритет с самого начала эксперимента — максимальная надежность.

У своего брокера (через сайт или мобильное приложение) заходим в раздел «Инвестиции» → «Облигации». Будем проверять, какая сейчас доходность ИИС по максимально надежным инструментам.

Пример алгоритма:

1. В разделе «Принадлежность бумаги» выбираем «Государственные бумаги». Далее можно выбрать из российских и иностранных. Выберем российские. В разделе «Дата» ставим фильтр на инструменты, которые истекают через 3 года. Почему именно так? На 3 года распространяется срок действия ИИС, и его нельзя закрывать до этого срока.
   
   Из интереса заглянем чуть дальше: есть пример, в котором облигации, которые будут обращаться до 2041 года (то есть истекают через 19 лет) и дают сейчас доходность к погашению 8,52%.
   
   Что еще можно купить на ИИС? Купить можно любой актив, но для чистоты эксперимента выбрали именно такой вариант.
2. Теперь оцениваем доходность. Есть, например, облигации федерального займа ОФЗ29, но серия 29 — плавающий купон, что несколько усложняет наши расчеты. Да, если Центральный банк России будет повышать ключевую ставку, доходность по этим облигациям вырастет. Но если ставка будет снижена, доходность упадет. Для упрощения оценки выберем ОФЗ26. Серия 26 — фиксированный купон, что удобно в этом эксперименте. Мы ведь в поисках стабильной прибыли.
   
   Немного разберем, что внутри. Процент (например, 8,76% на 34 месяца) представляет собой так называемую «эффективную доходность к погашению». Из чего она складывается? Сейчас можно купить эту облигацию, положим, за 963 рубля (на профессиональном языке: 96,3% от номинала), и через 34 месяца такая облигация будет гаситься по номиналу, это 1000 рублей, и это первая часть вашей доходности: вы купили облигацию дешевле, погасили по полной стоимости. Второе слагаемое этой доходности — купоны. Текущий размер купона («Величина купона») и периодичность выплаты («Периодичность выплаты купона») можно посмотреть внутри этого же интерфейса. Например, каждые 6 месяцев за каждую купленную облигацию ОФЗ26*** вам будут платить 35 рублей 4 копейки.

Минутку… Если сравнить размер купона и стоимость облигации, то процент получится весьма скромным — 7,37%. Откуда же цифра 8,76%? Самое время прочитать условия в меню подсказки.

«Доходность справедлива при выполнении условий:

• облигация после покупки хранится до погашения;
• полученная прибыль реинвестируется в облигацию по текущей цене».

Пришли деньги от облигации, от купона → купили такие же облигации. И вот только тогда вы получите заветные 8,76%.

Важно! Облигации федерального займа (ОФЗ) — это самые надежные ценные бумаги на российском фондовом рынке, их выпускает государство в лице Министерства финансирования. Государство же и будет их гасить, то есть возвращать номинал.

Разница в доходности между ИИС и банковским счетом. Не в процентах, а в деньгах

Сколько денег можно получить за все время владения выбранной по перечисленным выше критериям облигацией? Итак, дано: мы внесли 400 000 рублей на ИИС, теперь считаем прибыль подробно.

Слагаемые прибыли в сценарии с ИИС, плюсы:

• разовая выплата — 52 000 рублей (Что дает ИИС? Гарантированные 13% возврата 2-НДФЛ. Собственно именно ради этого граждане РФ чаще всего оформляют ИИС.);
• разница в цене облигации — 15 355 рублей (разница между ценой покупки и продажи; в рассматриваемом примере 400 000 рублей хватило бы на 415 бумаг);
• все полученные за 3 года купоны в приведенном примере — 83 788 рублей.

Важно! Последние 2 цифры нужно скорректировать на размер подоходного налога — 13%.

В итоге по ИИС такая математика:

• налоговый вычет: 52 000 рублей (тип А);
• ценовая разница: 1̶5̶ 3̶5̶5 13 358 рублей;
• купоны: 8̶3̶ 7̶7̶8 72 895 рублей.

Общая прибыль равна 138 253 рублям.

Если поделить эту сумму на внесенные на индивидуальный инвестиционный счет 400 000 рублей и посчитать проценты, которые будут заработаны за год, то получится 11,52%.

Да, это потенциальный, грубый расчет, потому что он не учитывает возможного реинвестирования по вкладу и ИСС (простыми словами: цифры по вкладам, учитывая то, что деньги от них также остаются на вкладе и повторно работают, растут). То же самое с расчетом доходности по ОФЗ. И можно сказать, что полученный в теории процент занижен. На сколько? Для этого нужно вывести эксперимент из теории в практику. 🙂

Выводы. ИИС обогнал брокерский счет

С помощью ИИС можно обогнать доходность банковского вклада, не потеряв в надежности. Можно оценить даже так: вложения в государственные бумаги надежнее, чем вложения в любом коммерческом банке.

Безусловно, все сложится так, как рассчитано, если следовать алгоритму, объективно оценивая ситуацию на фондовом рынке. И конечно, деньги с ИИС в запланированный период инвестирования (мы выбрали 3 года, и это минимальный срок, таковы правила) снимать нельзя, иначе будет потеряна налоговая льгота от ИИС в виде возврата подоходного налога.

Как вам такой эксперимент? Делитесь вашими идеями и кейсами, будем рады обсудить.